Quarterly Accruing Past Due Loans and Leases | |||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | March 31, | December 31, | March 31, | Percent Changes vs. | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 4Q23 | 1Q23 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (1) | $ | 1,300 | $ | 1,327 | $ | 1,418 | (2) | % | (8) | % | ||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | (13) | (11) | (9) | (18) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,287 | 1,316 | 1,409 | (2) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 107 | 126 | 85 | (15) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 467 | 405 | 512 | 15 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,137 | 1,348 | 1,086 | (16) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 510 | 247 | 750 | 106 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 86 | (1) | 144 | 8,700 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 424 | 248 | 606 | 71 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 5 | 5 | 4 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 419 | 243 | 602 | 72 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 36 | 36 | 29 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock repurchases | — | (8) | — | NM | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 383 | $ | 215 | $ | 573 | 78 | % | (33) | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | $ | 0.26 | $ | 0.15 | $ | 0.39 | 73 | % | (33) | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.155 | 0.155 | 0.155 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at end of period | 7.77 | 7.79 | 7.32 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,448 | 1,448 | 1,443 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,473 | 1,469 | 1,469 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Ending common shares outstanding | 1,449 | 1,448 | 1,444 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.89 | % | 0.51 | % | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 9.2 | 5.2 | 14.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 14.2 | 8.4 | 23.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.01 | 3.07 | 3.40 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 63.7 | 77.0 | 55.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 16.8 | (0.5) | 19.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average total assets | $ | 190,306 | $ | 187,962 | $ | 184,894 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | 173,764 | 171,360 | 169,112 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases | 121,930 | 121,229 | 120,420 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Average total deposits | $ | 150,728 | $ | 149,654 | $ | 146,144 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Average core deposits (4) | 144,960 | 144,384 | 141,077 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Huntington shareholders’ equity | 19,213 | 18,713 | 18,231 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common total shareholders' equity | 16,819 | 16,275 | 15,973 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity | 11,151 | 10,597 | 10,253 | 5 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets at end of period | 193,519 | 189,368 | 189,070 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity at end of period | 19,322 | 19,353 | 18,758 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.30 | % | 0.31 | % | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NAL ratio | 0.58 | 0.55 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (5) | 0.60 | 0.58 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.86 | 1.85 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) as a % of total loans and leases at the end of period | 1.97 | 1.97 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (6) | 10.2 | 10.2 | 9.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio (7) | 6.0 | 6.1 | 5.8 |
March 31, | December 31, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | Percent Changes | ||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,189 | $ | 1,558 | (24) | % | |||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 11,216 | 8,765 | 28 | ||||||||||||||
Trading account securities | 167 | 125 | 34 | ||||||||||||||
Available-for-sale securities | 26,801 | 25,305 | 6 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 15,416 | 15,750 | (2) | ||||||||||||||
Other securities | 727 | 725 | — | ||||||||||||||
Loans held for sale | 490 | 516 | (5) | ||||||||||||||
Loans and leases (1) | 122,767 | 121,982 | 1 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,280) | (2,255) | (1) | ||||||||||||||
Net loans and leases | 120,487 | 119,727 | 1 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance | 2,767 | 2,759 | — | ||||||||||||||
Accrued income and other receivables | 1,616 | 1,646 | (2) | ||||||||||||||
Premises and equipment | 1,095 | 1,109 | (1) | ||||||||||||||
Goodwill | 5,561 | 5,561 | — | ||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 677 | 672 | 1 | ||||||||||||||
Other assets | 5,310 | 5,150 | 3 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 193,519 | $ | 189,368 | 2 | % | |||||||||||
Liabilities and shareholders' equity | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits (2) | $ | 153,225 | $ | 151,230 | 1 | % | |||||||||||
Short-term borrowings | 182 | 620 | (71) | ||||||||||||||
Long-term debt | 14,894 | 12,394 | 20 | ||||||||||||||
Other liabilities | 5,845 | 5,726 | 2 | ||||||||||||||
Total liabilities | 174,146 | 169,970 | 2 | ||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock | 2,394 | 2,394 | — | ||||||||||||||
Common stock | 15 | 15 | — | ||||||||||||||
Capital surplus | 15,407 | 15,389 | — | ||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | (91) | (91) | — | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (2,879) | (2,676) | (8) | ||||||||||||||
Retained earnings | 4,476 | 4,322 | 4 | ||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 19,322 | 19,353 | — | ||||||||||||||
Non-controlling interest | 51 | 45 | 13 | ||||||||||||||
Total equity | 19,373 | 19,398 | — | ||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 193,519 | $ | 189,368 | 2 | % | |||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||||||||
Common shares outstanding | 1,449,254,147 | 1,448,319,953 | |||||||||||||||
Treasury shares outstanding | 7,413,634 | 7,403,008 | |||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||||||||
Preferred shares outstanding | 881,587 | 881,587 |
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 51,500 | 42 | % | $ | 50,657 | 42 | % | $ | 49,422 | 41 | % | $ | 49,834 | 41 | % | $ | 50,039 | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,339 | 9 | 11,092 | 9 | 11,365 | 10 | 11,750 | 10 | 12,132 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,003 | 1 | 1,330 | 1 | 1,303 | 1 | 1,416 | 1 | 1,255 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 12,342 | 10 | 12,422 | 10 | 12,668 | 11 | 13,166 | 11 | 13,387 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,133 | 4 | 5,228 | 4 | 5,161 | 4 | 5,143 | 4 | 5,244 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 68,975 | 56 | 68,307 | 56 | 67,251 | 56 | 68,143 | 56 | 68,670 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 23,744 | 20 | 23,720 | 20 | 23,427 | 19 | 23,138 | 19 | 22,472 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,662 | 10 | 12,482 | 10 | 12,724 | 11 | 12,819 | 11 | 13,187 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,047 | 8 | 10,113 | 8 | 10,118 | 8 | 10,135 | 8 | 10,166 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,887 | 5 | 5,899 | 5 | 5,937 | 5 | 5,640 | 5 | 5,404 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,452 | 1 | 1,461 | 1 | 1,396 | 1 | 1,350 | 1 | 1,280 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 53,792 | 44 | 53,675 | 44 | 53,602 | 44 | 53,082 | 44 | 52,509 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 122,767 | 100 | % | $ | 121,982 | 100 | % | $ | 120,853 | 100 | % | $ | 121,225 | 100 | % | $ | 121,179 | 100 | % |
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 67,512 | 55 | % | $ | 67,108 | 55 | % | $ | 66,202 | 55 | % | $ | 65,374 | 54 | % | $ | 64,387 | 53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 54,994 | 45 | 54,743 | 45 | 54,451 | 45 | 55,672 | 46 | 56,599 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 261 | — | 131 | — | 200 | — | 179 | — | 193 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 122,767 | 100 | % | $ | 121,982 | 100 | % | $ | 120,853 | 100 | % | $ | 121,225 | 100 | % | $ | 121,179 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balances by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 67,136 | 55 | % | $ | 66,638 | 55 | % | $ | 65,738 | 55 | % | $ | 64,782 | 54 | % | $ | 64,209 | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 54,584 | 45 | 54,395 | 45 | 54,873 | 45 | 56,375 | 46 | 55,919 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 210 | — | 196 | — | 173 | — | 188 | — | 292 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,930 | 100 | % | $ | 121,229 | 100 | % | $ | 120,784 | 100 | % | $ | 121,345 | 100 | % | $ | 120,420 | 100 | % |
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balances: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | $ | 29,739 | 19 | % | $ | 30,967 | 20 | % | $ | 31,666 | 21 | % | $ | 33,340 | 23 | % | $ | 36,789 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 39,200 | 26 | 39,190 | 26 | 39,822 | 27 | 40,387 | 28 | 39,827 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 47,520 | 31 | 44,947 | 30 | 42,996 | 29 | 40,534 | 27 | 37,276 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 16,728 | 11 | 16,722 | 11 | 17,350 | 12 | 18,294 | 12 | 19,546 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 14,082 | 9 | 13,626 | 9 | 12,372 | 8 | 10,314 | 7 | 6,981 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 147,269 | 96 | 145,452 | 96 | 144,206 | 97 | 142,869 | 97 | 140,419 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 487 | — | 447 | — | 446 | — | 381 | — | 282 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5,469 | 4 | 5,331 | 4 | 4,215 | 3 | 4,778 | 3 | 4,577 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 153,225 | 100 | % | $ | 151,230 | 100 | % | $ | 148,867 | 100 | % | $ | 148,028 | 100 | % | $ | 145,278 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 60,184 | 41 | % | $ | 60,547 | 42 | % | $ | 61,379 | 43 | % | $ | 61,450 | 43 | % | $ | 61,132 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 87,085 | 59 | 84,905 | 58 | 82,827 | 57 | 81,419 | 57 | 79,287 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 147,269 | 100 | % | $ | 145,452 | 100 | % | $ | 144,206 | 100 | % | $ | 142,869 | 100 | % | $ | 140,419 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 112,032 | 73 | % | $ | 110,157 | 73 | % | $ | 108,183 | 73 | % | $ | 106,502 | 72 | % | $ | 105,339 | 72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 35,619 | 23 | 35,466 | 23 | 36,023 | 24 | 36,459 | 25 | 34,660 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 5,574 | 4 | 5,607 | 4 | 4,661 | 3 | 5,067 | 3 | 5,279 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 153,225 | 100 | % | $ | 151,230 | 100 | % | $ | 148,867 | 100 | % | $ | 148,028 | 100 | % | $ | 145,278 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balances: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 60,260 | 42 | % | $ | 61,782 | 43 | % | $ | 62,070 | 43 | % | $ | 61,304 | 44 | % | $ | 63,423 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 84,700 | 58 | 82,602 | 57 | 81,040 | 57 | 79,432 | 56 | 77,654 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 144,960 | 100 | % | $ | 144,384 | 100 | % | $ | 143,110 | 100 | % | $ | 140,736 | 100 | % | $ | 141,077 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits by business segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 109,263 | 73 | % | $ | 108,198 | 72 | % | $ | 106,300 | 72 | % | $ | 104,593 | 71 | % | $ | 104,151 | 71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 35,656 | 23 | 35,886 | 24 | 36,673 | 25 | 35,752 | 25 | 36,288 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | 5,809 | 4 | 5,570 | 4 | 5,177 | 3 | 5,214 | 4 | 5,705 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 150,728 | 100 | % | $ | 149,654 | 100 | % | $ | 148,150 | 100 | % | $ | 145,559 | 100 | % | $ | 146,144 | 100 | % |
Quarterly Average Balances (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 4Q23 | 1Q23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 9,761 | $ | 10,019 | $ | 9,547 | $ | 11,281 | $ | 6,350 | (3) | % | 54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 133 | 125 | 128 | 34 | 21 | 6 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 22,515 | 20,056 | 19,834 | 20,920 | 21,368 | 12 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,676 | 2,686 | 2,807 | 2,745 | 2,640 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 25,191 | 22,742 | 22,641 | 23,665 | 24,008 | 11 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 15,567 | 15,947 | 16,356 | 16,762 | 16,977 | (2) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 724 | 727 | 859 | 1,263 | 886 | — | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 41,615 | 39,541 | 39,984 | 41,724 | 41,892 | 5 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 458 | 571 | 633 | 559 | 450 | (20) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 50,625 | 49,882 | 49,448 | 50,194 | 49,028 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,365 | 11,309 | 11,624 | 12,062 | 12,282 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,198 | 1,285 | 1,331 | 1,280 | 1,400 | (7) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 12,563 | 12,594 | 12,955 | 13,342 | 13,682 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,081 | 5,102 | 5,050 | 5,155 | 5,209 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 68,269 | 67,578 | 67,453 | 68,691 | 67,919 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 23,710 | 23,573 | 23,278 | 22,765 | 22,327 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,553 | 12,612 | 12,747 | 12,927 | 13,245 | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,072 | 10,107 | 10,108 | 10,154 | 10,258 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,892 | 5,934 | 5,813 | 5,478 | 5,366 | (1) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,434 | 1,425 | 1,385 | 1,330 | 1,305 | 1 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 53,661 | 53,651 | 53,331 | 52,654 | 52,501 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 121,930 | 121,229 | 120,784 | 121,345 | 120,420 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 173,764 | 171,360 | 170,948 | 174,909 | 169,112 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,493 | 1,508 | 1,559 | 1,639 | 1,598 | (1) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,697 | 5,710 | 5,722 | 5,734 | 5,759 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 11,619 | 11,607 | 10,576 | 10,638 | 10,568 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,267) | (2,223) | (2,206) | (2,174) | (2,143) | (2) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 190,306 | $ | 187,962 | $ | 186,599 | $ | 190,746 | $ | 184,894 | 1 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 38,488 | $ | 39,138 | $ | 39,757 | $ | 39,772 | $ | 40,654 | (2) | % | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 46,100 | 44,022 | 41,445 | 38,753 | 37,301 | 5 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 16,595 | 16,944 | 17,774 | 18,826 | 19,877 | (2) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 13,867 | 13,107 | 11,348 | 8,820 | 5,747 | 6 | 141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 461 | 435 | 406 | 320 | 252 | 6 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5,307 | 4,834 | 4,634 | 4,502 | 4,815 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 120,818 | 118,480 | 115,364 | 110,993 | 108,646 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 1,300 | 1,906 | 859 | 5,242 | 4,371 | (32) | (70) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 13,777 | 12,205 | 13,772 | 16,252 | 11,047 | 13 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 135,895 | 132,591 | 129,995 | 132,487 | 124,064 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - noninterest-bearing | 29,910 | 31,174 | 32,786 | 34,566 | 37,498 | (4) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 5,239 | 5,435 | 5,028 | 4,796 | 5,056 | (4) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 171,044 | 169,200 | 167,809 | 171,849 | 166,618 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 19,213 | 18,713 | 18,741 | 18,844 | 18,231 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 49 | 49 | 49 | 53 | 45 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 19,262 | 18,762 | 18,790 | 18,897 | 18,276 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 190,306 | $ | 187,962 | $ | 186,599 | $ | 190,746 | $ | 184,894 | 1 | % | 3 | % |
Quarterly Interest Income / Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 134 | $ | 139 | $ | 131 | $ | 146 | $ | 76 | |||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 2 | 2 | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 296 | 273 | 259 | 252 | 232 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 34 | 33 | 37 | 33 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 330 | 306 | 296 | 285 | 261 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 95 | 98 | 99 | 102 | 102 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 9 | 13 | 19 | 11 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 436 | 419 | 415 | 399 | 373 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 7 | 10 | 10 | 8 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 801 | 783 | 776 | 746 | 686 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 215 | 216 | 225 | 217 | 207 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 25 | 27 | 28 | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 240 | 243 | 253 | 243 | 233 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 79 | 77 | 73 | 71 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,120 | 1,103 | 1,102 | 1,060 | 987 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 227 | 222 | 213 | 200 | 190 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 158 | 153 | 145 | 134 | 129 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 195 | 197 | 195 | 187 | 181 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 74 | 77 | 73 | 63 | 58 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 42 | 41 | 40 | 39 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 696 | 690 | 666 | 623 | 594 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,816 | 1,793 | 1,768 | 1,683 | 1,581 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 2,393 | $ | 2,361 | $ | 2,324 | $ | 2,236 | $ | 2,037 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | $ | 200 | $ | 204 | $ | 199 | $ | 167 | $ | 132 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 413 | 381 | 327 | 255 | 172 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 10 | 8 | 6 | 6 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 160 | 145 | 119 | 83 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 5 | 5 | 4 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 69 | 65 | 58 | 57 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 857 | 808 | 713 | 570 | 406 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 19 | 28 | 17 | 74 | 60 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 217 | 198 | 215 | 235 | 153 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,093 | 1,034 | 945 | 879 | 619 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,300 | $ | 1,327 | $ | 1,379 | $ | 1,357 | $ | 1,418 |
Quarterly Average Rates | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 5.50 | 5.59 | 5.48 | 5.17 | 4.81 | ||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 5.15 | 5.40 | 4.98 | 4.92 | 5.37 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 5.26 | 5.43 | 5.22 | 4.82 | 4.34 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 5.05 | 5.01 | 5.08 | 4.87 | 4.40 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 5.24 | 5.38 | 5.20 | 4.83 | 4.35 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities - taxable | 2.44 | 2.45 | 2.43 | 2.42 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 5.23 | 7.04 | 9.22 | 3.47 | 4.35 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities | 4.19 | 4.23 | 4.15 | 3.82 | 3.56 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6.51 | 6.95 | 6.42 | 6.05 | 5.85 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6.26 | 6.14 | 6.15 | 5.87 | 5.60 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 7.49 | 7.48 | 7.55 | 7.14 | 6.73 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 8.23 | 8.40 | 8.30 | 7.96 | 7.40 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7.56 | 7.57 | 7.63 | 7.22 | 6.80 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 6.13 | 5.90 | 5.60 | 5.45 | 5.25 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 6.49 | 6.39 | 6.39 | 6.10 | 5.82 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.83 | 3.76 | 3.66 | 3.51 | 3.41 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 5.05 | 4.82 | 4.51 | 4.17 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 7.77 | 7.70 | 7.66 | 7.42 | 7.14 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5.04 | 5.13 | 4.96 | 4.59 | 4.42 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 11.91 | 11.67 | 11.67 | 11.59 | 11.18 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 5.20 | 5.12 | 4.97 | 4.74 | 4.57 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 5.92 | 5.82 | 5.76 | 5.51 | 5.27 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 5.54 | 5.47 | 5.39 | 5.13 | 4.89 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits - interest-bearing | 2.09 | 2.06 | 1.98 | 1.68 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 3.61 | 3.44 | 3.12 | 2.64 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.24 | 0.19 | 0.15 | 0.11 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (3) | 4.64 | 4.40 | 4.17 | 3.78 | 3.01 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 4.18 | 4.20 | 3.78 | 3.27 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDS, brokered and other deposits | 5.19 | 5.33 | 4.93 | 5.07 | 4.56 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2.85 | 2.71 | 2.45 | 2.06 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 5.95 | 5.84 | 7.60 | 5.70 | 5.56 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 6.30 | 6.46 | 6.27 | 5.79 | 5.52 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3.23 | 3.09 | 2.88 | 2.66 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.31 | 2.38 | 2.51 | 2.47 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.70 | 0.69 | 0.69 | 0.64 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.01 | % | 3.07 | % | 3.20 | % | 3.11 | % | 3.40 | % |
Commercial Loan Derivative Impact | |||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Quarterly Average Rates | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (2)(4) | 7.22 | % | 7.14 | % | 7.09 | % | 6.82 | % | 6.42 | % | |||||||||||||||||||
Impact of commercial loan derivatives | (0.73) | (0.75) | (0.70) | (0.72) | (0.60) | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial - as reported | 6.49 | % | 6.39 | % | 6.39 | % | 6.10 | % | 5.82 | % | |||||||||||||||||||
Average 1 Month LIBOR | 5.09 | % | 4.62 | % | |||||||||||||||||||||||||
Average SOFR | 5.32 | % | 5.32 | % | 5.23 | % | 4.97 | % | 4.50 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data) | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,380 | $ | 2,350 | $ | 2,313 | $ | 2,225 | $ | 2,028 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 1,093 | 1,034 | 945 | 879 | 619 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,287 | 1,316 | 1,368 | 1,346 | 1,409 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 107 | 126 | 99 | 92 | 85 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,180 | 1,190 | 1,269 | 1,254 | 1,324 | ||||||||||||||||||||||||
Payments and cash management revenue | 146 | 150 | 152 | 146 | 137 | ||||||||||||||||||||||||
Wealth and asset management revenue | 88 | 86 | 79 | 83 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
Customer deposit and loan fees | 77 | 80 | 80 | 76 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
Capital markets and advisory fees | 56 | 69 | 52 | 62 | 65 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 22 | 29 | 32 | 25 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 31 | 23 | 27 | 33 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 19 | 19 | 18 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16 | 16 | 18 | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 5 | 1 | 2 | 8 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | — | (3) | — | (5) | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 7 | (65) | 49 | 33 | 63 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 467 | 405 | 509 | 495 | 512 | ||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 639 | 645 | 622 | 613 | 649 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 166 | 157 | 149 | 148 | 151 | ||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 54 | 234 | 25 | 23 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 70 | 70 | 65 | 64 | 64 | ||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 57 | 65 | 67 | 54 | 60 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 28 | 29 | 29 | 32 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Professional services | 25 | 35 | 27 | 21 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 12 | 12 | 12 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 4 | 5 | 6 | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 82 | 96 | 88 | 74 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,137 | 1,348 | 1,090 | 1,050 | 1,086 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 510 | 247 | 688 | 699 | 750 | ||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 86 | (1) | 136 | 134 | 144 | ||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 424 | 248 | 552 | 565 | 606 | ||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 5 | 5 | 5 | 6 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 419 | 243 | 547 | 559 | 602 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 36 | 36 | 37 | 40 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock repurchases | — | (8) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 383 | $ | 215 | $ | 510 | $ | 519 | $ | 573 | |||||||||||||||||||
Average common shares - basic | 1,448 | 1,448 | 1,448 | 1,446 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||
Average common shares - diluted | 1,473 | 1,469 | 1,468 | 1,466 | 1,469 | ||||||||||||||||||||||||
Per common share | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income - basic | $ | 0.26 | $ | 0.15 | $ | 0.35 | $ | 0.36 | $ | 0.40 | |||||||||||||||||||
Net income - diluted | 0.26 | 0.15 | 0.35 | 0.35 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.155 | 0.155 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue - fully-taxable equivalent (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,287 | $ | 1,316 | $ | 1,368 | $ | 1,346 | $ | 1,409 | |||||||||||||||||||
FTE adjustment | 13 | 11 | 11 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (1) | 1,300 | 1,327 | 1,379 | 1,357 | 1,418 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 467 | 405 | 509 | 495 | 512 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | $ | 1,767 | $ | 1,732 | $ | 1,888 | $ | 1,852 | $ | 1,930 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | Percent Changes vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 4Q23 | 1Q23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net origination and secondary marketing income | $ | 16 | $ | 12 | $ | 18 | $ | 23 | $ | 16 | 33 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net mortgage servicing income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 25 | 24 | 24 | 23 | 23 | 4 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of capitalized servicing | (11) | (13) | (13) | (12) | (10) | 15 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 14 | 11 | 11 | 11 | 13 | 27 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR valuation adjustment (1) | 20 | (34) | 38 | 15 | (12) | 159 | 267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) gains due to MSR hedging | (19) | 34 | (38) | (15) | 9 | (156) | (311) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net MSR risk management | 1 | — | — | — | (3) | 100 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net mortgage servicing income | $ | 15 | $ | 11 | $ | 11 | $ | 11 | $ | 10 | 36 | % | 50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
All other | — | — | (2) | (1) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 31 | $ | 23 | $ | 27 | $ | 33 | $ | 26 | 35 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume | $ | 1,276 | $ | 1,666 | $ | 2,020 | $ | 2,504 | $ | 1,412 | (23) | % | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination volume for sale | 834 | 962 | 1,195 | 1,239 | 809 | (13) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (2) | 33,303 | 33,237 | 32,965 | 32,712 | 32,496 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (2) | 534 | 515 | 547 | 505 | 485 | 4 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSR % of investor servicing portfolio (2) | 1.60 | % | 1.55 | % | 1.66 | % | 1.55 | % | 1.49 | % | 3 | % | 7 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 2,255 | $ | 2,208 | $ | 2,177 | $ | 2,142 | $ | 2,121 | |||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (128) | (132) | (131) | (92) | (99) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 36 | 38 | 58 | 43 | 42 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan and lease charge-offs | (92) | (94) | (73) | (49) | (57) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 117 | 141 | 104 | 84 | 78 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, end of period | 2,280 | 2,255 | 2,208 | 2,177 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, beginning of period | 145 | 160 | 165 | 157 | 150 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (10) | (15) | (5) | 8 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments, end of period | 135 | 145 | 160 | 165 | 157 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses, end of period | $ | 2,415 | $ | 2,400 | $ | 2,368 | $ | 2,342 | $ | 2,299 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses (ALLL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.86 | % | 1.85 | % | 1.83 | % | 1.80 | % | 1.77 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 318 | 338 | 373 | 427 | 402 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 309 | 317 | 348 | 391 | 371 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses (ACL) as % of: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.97 | % | 1.97 | % | 1.96 | % | 1.93 | % | 1.90 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs) | 337 | 360 | 400 | 459 | 431 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets (NPAs) | 327 | 337 | 373 | 420 | 398 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Allocation of allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 974 | $ | 993 | $ | 973 | $ | 994 | $ | 967 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 564 | 522 | 483 | 442 | 440 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 51 | 48 | 48 | 47 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,589 | 1,563 | 1,504 | 1,483 | 1,457 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 163 | 188 | 200 | 194 | 176 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 146 | 142 | 143 | 144 | 151 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 137 | 114 | 115 | 119 | 118 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 148 | 148 | 151 | 145 | 144 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 97 | 100 | 95 | 92 | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 691 | 692 | 704 | 694 | 685 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 2,280 | 2,255 | 2,208 | 2,177 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded lending commitments | 135 | 145 | 160 | 165 | 157 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 2,415 | $ | 2,400 | $ | 2,368 | $ | 2,342 | $ | 2,299 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 42 | $ | 39 | $ | 32 | $ | 20 | $ | 16 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13 | 21 | 11 | 7 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | — | (3) | 2 | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 55 | 57 | 45 | 27 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 9 | 9 | 4 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5 | 5 | 3 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 23 | 23 | 20 | 16 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 37 | 37 | 28 | 22 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 92 | $ | 94 | $ | 73 | $ | 49 | $ | 57 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.33 | % | 0.32 | % | 0.26 | % | 0.15 | % | 0.13 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.41 | 0.65 | 0.35 | 0.23 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.01 | (0.24) | 0.12 | — | (0.37) | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.32 | 0.34 | 0.27 | 0.16 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.27 | 0.27 | 0.14 | 0.10 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 0.01 | 0.01 | (0.01) | (0.02) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.36 | 0.34 | 0.16 | 0.13 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6.39 | 6.48 | 6.09 | 5.17 | 6.37 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.28 | 0.28 | 0.21 | 0.17 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.30 | % | 0.31 | % | 0.24 | % | 0.16 | % | 0.19 | % |
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 376 | $ | 344 | $ | 314 | $ | 267 | $ | 273 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 154 | 140 | 102 | 75 | 86 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 10 | 14 | 14 | 15 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 75 | 72 | 75 | 73 | 81 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 96 | 91 | 82 | 75 | 74 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 716 | 667 | 592 | 510 | 533 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net | 10 | 10 | 14 | 18 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (1) | 12 | 34 | 28 | 29 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 738 | $ | 711 | $ | 634 | $ | 557 | $ | 578 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.58 | % | 0.55 | % | 0.49 | % | 0.42 | % | 0.44 | % | |||||||||||||||||||
NPA ratio (2) | 0.60 | 0.58 | 0.52 | 0.46 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||
(NPA+90days)/(Loan+OREO) (3) | 0.75 | 0.74 | 0.66 | 0.60 | 0.63 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, beginning of period | $ | 711 | $ | 634 | $ | 557 | $ | 578 | $ | 594 | |||||||||||||||||||
New nonperforming assets | 263 | 300 | 252 | 188 | 237 | ||||||||||||||||||||||||
Returns to accruing status | (68) | (47) | (23) | (34) | (73) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (64) | (73) | (62) | (42) | (54) | ||||||||||||||||||||||||
Payments | (102) | (98) | (85) | (118) | (124) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (2) | (5) | (5) | (15) | (2) | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets, end of period | $ | 738 | $ | 711 | $ | 634 | $ | 557 | $ | 578 |
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing loans and leases past due 90+ days: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 7 | $ | 12 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 3 | 4 | 7 | 12 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (excluding loans guaranteed by the U.S. Government) | 26 | 27 | 22 | 18 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 8 | 9 | 8 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 17 | 22 | 19 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total, excl. loans guaranteed by the U.S. Government | 61 | 70 | 61 | 66 | 71 | ||||||||||||||||||||||||
Add: loans guaranteed by U.S. Government | 122 | 119 | 102 | 103 | 114 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans and leases past due 90+ days, including loans guaranteed by the U.S. Government | $ | 183 | $ | 189 | $ | 163 | $ | 169 | $ | 185 | |||||||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Excluding loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | |||||||||||||||||||
Guaranteed by U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.10 | 0.10 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||
Including loans guaranteed by the U.S. Government, as a percent of total loans and leases | 0.15 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | $ | 19,322 | $ | 19,353 | $ | 18,483 | $ | 18,788 | $ | 18,758 | |||||||||||||||||||
Regulatory capital adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
CECL transitional amount (2) | 109 | 219 | 219 | 219 | 219 | ||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity and related surplus | (2,404) | (2,404) | (2,494) | (2,494) | (2,494) | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | 2,879 | 2,676 | 3,622 | 3,006 | 2,755 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net of taxes | (5,574) | (5,591) | (5,605) | (5,620) | (5,636) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets from tax loss and credit carryforwards | (48) | (41) | (14) | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 14,284 | 14,212 | 14,211 | 13,885 | 13,588 | ||||||||||||||||||||||||
Additional tier 1 capital | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ preferred equity and related surplus | 2,404 | 2,404 | 2,494 | 2,494 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 16,688 | 16,616 | 16,705 | 16,379 | 16,082 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other tier 2 qualifying instruments | 1,278 | 1,306 | 1,383 | 1,394 | 1,395 | ||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for loan and lease losses | 1,747 | 1,735 | 1,758 | 1,767 | 1,779 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital | 3,025 | 3,041 | 3,141 | 3,161 | 3,174 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | $ | 19,713 | $ | 19,657 | $ | 19,846 | $ | 19,540 | $ | 19,256 | |||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWA)(1) | $ | 139,616 | $ | 138,706 | $ | 140,688 | $ | 141,432 | $ | 142,335 | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio (1) | 10.2 | % | 10.2 | % | 10.1 | % | 9.8 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||||||
Other regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (1) | 8.9 | 9.3 | 9.4 | 9.0 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (1) | 12.0 | 12.0 | 11.9 | 11.6 | 11.3 | ||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (1) | 14.1 | 14.2 | 14.1 | 13.8 | 13.5 | ||||||||||||||||||||||||
Non-regulatory capital data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / RWA ratio (1) | 8.1 | 8.1 | 7.3 | 7.5 | 7.4 |
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | $ | 0.155 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average - basic | 1,448 | 1,448 | 1,448 | 1,446 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||
Average - diluted | 1,473 | 1,469 | 1,468 | 1,466 | 1,469 | ||||||||||||||||||||||||
Ending | 1,449 | 1,448 | 1,448 | 1,448 | 1,444 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (1) | $ | 7.77 | $ | 7.79 | $ | 7.12 | $ | 7.33 | $ | 7.32 | |||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Calculation of tangible equity / asset ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | $ | 19,322 | $ | 19,353 | $ | 18,483 | $ | 18,788 | $ | 18,758 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,692) | (5,704) | (5,716) | (5,728) | (5,741) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 28 | 30 | 33 | 35 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible equity | 13,658 | 13,679 | 12,800 | 13,095 | 13,055 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | (2,394) | (2,394) | (2,484) | (2,484) | (2,484) | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible common equity | $ | 11,264 | $ | 11,285 | $ | 10,316 | $ | 10,611 | $ | 10,571 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 193,519 | $ | 189,368 | $ | 186,650 | $ | 188,505 | $ | 189,070 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | (5,692) | (5,704) | (5,716) | (5,728) | (5,741) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability on other intangible assets (1) | 28 | 30 | 33 | 35 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 187,855 | $ | 183,694 | $ | 180,967 | $ | 182,812 | $ | 183,367 | |||||||||||||||||||
Tangible equity / tangible asset ratio | 7.3 | % | 7.4 | % | 7.1 | % | 7.2 | % | 7.1 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible asset ratio | 6.0 | % | 6.1 | % | 5.7 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | |||||||||||||||||||
Other data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (Average full-time equivalent) | 19,719 | 19,612 | 19,826 | 20,200 | 20,198 | ||||||||||||||||||||||||
Number of domestic full-service branches (2) | 969 | 999 | 1,001 | 1,001 | 1,001 | ||||||||||||||||||||||||
ATM Count | 1,606 | 1,630 | 1,631 | 1,641 | 1,668 |